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追求平均年報酬率10% 老美觀點可借鏡

《理財周刊》雜誌340期   / 文.周曉琪

老美的理財觀,為什麼與台灣股市的短線投資習慣相差這麼大?他山之石可以攻錯,理財要趁早,而且觀念要正確,如果言之成理,應可做為國人建立正確理財觀的參考。 很多人對一般美國人的理財觀感到好奇,他們很少在股市上殺進殺出,更不是全天候的股票族。他們大多數是透過共同基金或退休基金進行股票投資。為什麼美國人的投資行為與台股投資人有那麼大的差異? 其中根本的道理在於美國證券市場經過一百多年的發展,市場的深度與廣度已經讓全球其他市場望塵莫及,同時各項市場管理的制度相當健全,管理不善的上市公司很難在其中魚目混珠,結果造就一個長期穩定上揚的股市,雖然短期內會因為景氣循環的因素造成回檔,但是一旦景氣恢復,股市就能再創新高,如此周而復始的表現,已經長達一個世紀以上。 多數美國投資人 不買個股
在這種股市長期上揚的環境裡,自然產生一種與台灣之類的新興股市迥然不同的理財觀。絕大多數的美國投資人不買個股,原因是上市公司超過一萬家,由於數量太大,他們只好把選股的工作交給基金經理人,然後透過共同基金進行理財。 這麼做有幾個好處,一方面投資人不必浪費時間研究並不內行的選股工作,另一項優點是通常一般人的資金無法分散至數十種或數百種股票,因此投資人購買一種基金,實際上是將風險分散至為數眾多的上市公司,即使其中一兩家出現如最近力霸集團的下市危機,也不致於「動搖國本」。 展開長期投資規畫
在這種環境下,大多數美國人將股市投資視為「終身職志」。透過個人的共同基金與上班族的退休基金,他們從20多歲進入社會開始,一直到60多歲退休為止,展開一場為期近40年的「長期投資」行為,追求的平均年度報酬率為10%上下。 由於長時間的複利效果,因此可以產生幾十倍的投資成果。「股神」巴菲特過去半個世紀的長期投資原則,使他累積超過一兆美元的資產,成為全球僅次於比爾蓋茲的全球第2位最富有的人,就是最佳的例子。 反觀台灣的加權股價指數在1990年創下12,682點的歷史高峰後,歷經17年的時間都沒有再創新高,充分代表新興股市高度的波動風險,在這種漲跌劇烈的市場中,一般投資人要獲得穩定的獲利是緣木求魚,能夠不賠錢就已經是前世修來的福份。 要擺脫台灣此種高風險的投資環境,方法之一就是採用老美的理財觀,將你自己當成一位平凡的老美,透過專業經理人管理自己的資產。 目前台灣的投資工具早已國際化,你幾乎可以在市場中找到全球各國或地區的共同基金,因此你也可像老美一樣,進行長達數十年的理財規畫,為自己的退休早做準備。 8原則經驗談 修行在個人
1.越早開始投資越好 選擇一種投資多種股票的共同基金,你開始投資的年齡會決定你一生可以累積的財富。以下是一個典型的範例:假定甲君從22歲開始,每個月投資100美元(約3,200新台幣),每年的投資報酬率為8%,投資10年後你不再投入新的資金,而長期持有這筆投資到64歲,屆時甲君可以拿回234,600美元(約新台幣750萬元)。乙君從32歲開始每個月投資100美元,一直投資到64歲為止,報酬率相同,屆時乙君可以拿回177,400美元(約新台幣568萬元)。 這個範例告訴我們的是長時間的複利效果造成以上的差異。因此越早開始累積你的財富,到年紀越大時所產生的複利效果越大。如果你是剛剛進入社會的新鮮人,現在就是開始累積財富的最好時刻。 2.投資標的越簡單越好 如果你是上班族,你的工作就不是選股,請認清這一點。你該做的是選擇兩三種共同基金,例如美國除外的全球股票基金、美國大型股指數基金、美國小型股基金,這樣可以使你的投資分散。(不要只買一個像是台灣之類的新興股市基金,這會使你的投資風險過於集中,萬一這個基金栽了,你的退休金就會付之流水。) 如果你的年紀已經接近退休或已經退休,你的投資標的就應該轉成以收益為主的債券基金,股票基金居次。年紀越長,債券基金比例越高。 3.別妄想擊敗股價指數 即使是基金經理人也很難擊敗像是標準普爾500種股價指數,因此應該放棄這個念頭。你該做的是將資產加以分散,同時每年至少調整你的投資組合一次。(調整投資組合代表賣出漲幅已大的部分,然後將現金投入漲幅落後的股市或產業) 4.不要隨便變更你的投資標的 你的投資是以長期為依歸,因此不要經常根據報紙標題而改變你的投資策略。如果你的投資標的沒有跟著其他股票上漲,請你捫心自問當初投資這種標的理由。如果你搞不清楚,你可以參考理財資訊進行研究或請教你的投資顧問。 5.讓儲蓄成為一種自動自發的程序 沒有人願意時常去想儲蓄的問題,所以不要麻煩。讓投資成為不知不覺的習慣。透過自動扣款的方式,建立你自動儲蓄的習慣。 6.將投資主力放在股票(基金)上 當你年紀越輕的時候,你能承擔越高的風險。如果你很年輕而剛剛開始投資,你應該將80%的投資擺在股票上。最簡單的原則是用120減去你的年齡,得到的結果就是你投資於股票的百分比,其餘部分應該放在債券上。 專家指出,如果你有30年至40年的時間可以投資,未來3個月或未來3年的變動根本不會影響你的投資成果。不過,如果你短期內需要動用這筆資金,而股市偏偏大跌40%,那對你可能會造成問題。 7.壓低交易成本 對於手續費超過1%的共同基金必須十分謹慎(美國絕大多數的基金手續費低於1%)。應該避開那些經常大量進出股市的基金,因為這代表你的投資裡有不少錢都被經紀手續費吃掉。如果你對於監督基金經理人沒有興趣,你應該盡量選擇(美國)指數基金。如果你經常自己進出股票,別小看經紀手續費,當你進出十分頻繁時,這些手續費也會累積而影響你的報酬率。 8.停止做卡奴 美國的信用卡利率最高可以高達30%。台灣一般的信用卡利率也高達18%。除非是短期性的緊急狀況,否則不要使用信用卡的循環利息貸款,請立刻剪掉你的循環利息信用卡。 本文章由「理財周刊」授權刊登,更多內容請見本期理財周刊

資料來源 摘自:全球華文行銷知識庫

資料來源 :1758網誌

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